金融界12月29日消息 2023年最后一個交易日，A股延續(xù)反彈，三大指數(shù)集體收漲，其中滬指、深成指日線三連陽。截至收盤，滬指漲0.68%，報2974.93點，深成指漲0.89%，報9524.69點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.63%，報1891.37點，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.19%，報852點。滬深兩市合計成交額8226.12億元，北向資金實際凈賣出5.66億元。

2023年A股沖高回落，大盤5月9日一度觸及3418.95點。全年來看，滬指累計跌3.7%，深成指累計跌13.54%，創(chuàng)業(yè)板指累計跌19.41%；上證50指數(shù)跌11.73%，科創(chuàng)50指數(shù)跌11.24%；滬深300指數(shù)跌11.38%，中證1000指數(shù)跌6.28%；北證50指數(shù)一枝獨秀，上漲14.92%。北向資金全年累計凈買入規(guī)模達(dá)到437.04億元。

目前A股上市公司數(shù)量超過5300家，總市值約87萬億元。2023年內(nèi)，有313家上市公司在A股完成IPO發(fā)行，合計募資3577.63億元，IPO家數(shù)及募資總額相比2022年分別下降24.76%和31.5%。

下面我們從幾個維度簡單回顧下已經(jīng)過去的2023年A股，展望2024年。

事件回顧

這一年，我們經(jīng)歷了A股全面注冊制正式實施、重磅會議提出“要活躍資本市場”、調(diào)降印花稅等政策“四箭齊發(fā)”、中央?yún)R金增持四大行、中央財政增發(fā)1萬億元國債、國家金融監(jiān)督管理總局揭牌、港交所雙柜臺交易模式啟動、北交所“深改19條”發(fā)布、公募基金費率改革落地等一系列對資本市場影響深刻的大事。

同時，ChatGPT“爆紅”、北交所大漲、量化交易、退市數(shù)量新高、3000點“拉鋸戰(zhàn)”、階段性收緊IPO節(jié)奏、回購增持潮、強化監(jiān)管、硅谷銀行破產(chǎn)、金帝股份、拼多多市值超越阿里巴巴、浙江國祥、查理·芒格逝世、幣安被罰等也引發(fā)了廣大投資者的熱議。

全年行業(yè)表現(xiàn)

2023年結(jié)構(gòu)性行情凸顯。A股31個申萬一級行業(yè)中9個全年錄得上漲，受益于人工智能的浪潮，TMT方向受到了資金的追捧，其中通信以23.62%的漲幅領(lǐng)跑，傳媒則上漲13.27%，計算機(jī)板塊漲近7%，電子行業(yè)則漲近5%。盡管今年國際油價市場“波瀾不驚”，但在歐佩克+減產(chǎn)的背景下，A股石油石化板塊依舊上漲了逾3%，2022年的“王者”煤炭行業(yè)今年屈居行業(yè)漲幅第6名，火熱的新能源汽車市場之下，汽車行業(yè)上漲了約2%。

注：數(shù)據(jù)截至12月28日收盤

這一年我們還經(jīng)歷了AIGC、ChatGPT、室溫超導(dǎo)、人形機(jī)器人、MR、龍字輩、減肥藥、CPO、中特估、華為概念、PEEK材料、多模態(tài)AI、大數(shù)據(jù)、算力、短劇、MLOPS、光模塊、短劇互動游戲、星閃概念、鴻蒙概念、液冷概念、麒麟電池、復(fù)合集流體、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、3D打印、智能駕駛、BC電池、AI芯片、高壓快充、數(shù)據(jù)要素、核污染防治、預(yù)制菜概念、券商概念、HBM、光刻機(jī)、SPD概念、英偉達(dá)、智能座艙、5.5G、國企改革等等概念的炒作。

個股漲跌幅表現(xiàn)

截至12月28日的數(shù)據(jù)顯示，全A約有210只個股全年漲幅超過100%，在剔除了上市未滿一年的股票之后，北交所的凱華材料成為2023年漲幅最大的股票，累計上漲567.81%，捷榮技術(shù)、圣龍股份、聯(lián)特科技、高新發(fā)展、豪美新材、中航電測、恒邦股份、新諾威漲幅則均超過了300%。*ST柏龍、*ST華儀年內(nèi)累計跌幅超過80%，*ST左江、*ST麥迪、ST鴻達(dá)則超過70%。

2024年策略

萬和證券認(rèn)為，歷史經(jīng)驗來看，復(fù)蘇期、復(fù)蘇期+過熱期，萬得全A通常有較大漲幅，2023年萬得全A出現(xiàn)下跌，主要原因不僅在于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢（2012年10月—2013年12月經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇同樣較弱，但萬得全A仍有較好表現(xiàn)）；公募基金等新發(fā)基金份額大幅下降導(dǎo)致的入市資金不足，疊加海外流動性持續(xù)收緊導(dǎo)致北向資金外流（2023年8月—2023年12月，北向資金凈流出2000億元左右），多重不利因素共同作用導(dǎo)致2023年A股下行。展望2024年，在當(dāng)前A股市場估值歷史低位情況下，一方面，伴隨經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇A股盈利正步入上行周期，投資者信心預(yù)計將逐漸恢復(fù)，新增入市資金規(guī)模預(yù)計將不斷加大；另一方面，預(yù)計美聯(lián)儲加息政策將在2024年中附近轉(zhuǎn)向，屆時北向資金或?qū)⒅厥巴袅魅脍厔?。多方積極因素疊加，將為2024年A股筑底回升注入動力。

2024年A股市場是否具備風(fēng)格轉(zhuǎn)換條件？銀河證券指出，大小盤風(fēng)格更多與資金面有關(guān)，在存量博弈階段，小盤相對占優(yōu)，在增量資金加速入場階段，大盤占優(yōu)可能性更大。預(yù)判2024年總體上小盤股相對占優(yōu)，但下半年美國貨幣政策迎來拐點，外資凈流出幅度有望收窄，大盤股局部占優(yōu)可能性逐漸增大。在經(jīng)濟(jì)上行周期，成長占優(yōu)的可能性更大;在經(jīng)濟(jì)下行周期，價值股具有較強的防御性，總體風(fēng)格占優(yōu)。當(dāng)中美利差收窄時，成長股估值對分母端利率水平更敏感。同時，M1、M2剪刀差改善，市場風(fēng)險偏好高時，成長占優(yōu)可能性相對較高。綜合判斷，2024年上半年，成長價值風(fēng)格相對均衡，但隨著海外貨幣政策轉(zhuǎn)向，下半年，成長股占優(yōu)可能性逐步上升。

機(jī)會方面，華安證券認(rèn)為成長科技主線引領(lǐng)全年，消費類有望在經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)后占優(yōu)。在經(jīng)濟(jì)尚未有顯著起色之前，成長風(fēng)格整體占優(yōu)，電子、通信等行業(yè)是優(yōu)選。伴隨地產(chǎn)企穩(wěn)，服務(wù)類消費顯著向上，經(jīng)濟(jì)修復(fù)步伐進(jìn)一步夯實后，消費風(fēng)格有望逐漸占優(yōu)。

本文源自金融界